利回り2％でも買い続ける本当の理由
SBI・S・米国高配当株（年4回決算型）を、4万円分追加購入しました。
現在の分配利回りは、
年2.04％（2026年3月21日時点／Yahoo!ファイナンス）
この数字だけを見ると、
👉「正直ちょっと低くない？」
と感じるのが普通だと思います。
それでも私がこの投資信託を買い続けている理由は明確です。
結論：利回りではなく「分散と増配」で選んでいる
この投資信託を買っている理由はシンプルです。
- 米国の優良配当株に一括分散できる
- 配当＋値上がり（トータルリターン）を狙える
👉 「今の利回り」ではなく「将来の安定性」を買っています
なぜ利回り2.04％は低く見えるのか
結論から言うと、
「実態より低く見えている」可能性が高いです
理由は3つあります。
① 分配実績がまだ少ない
この投資信託は
2024年12月20日設定
分配実績は以下の通りです。
- 2025/03：0円
- 2025/06：62円
- 2025/09：85円
- 2025/12：90円
合計：237円
👉 初回0円が効いて、年利が低く表示されています
② 分配金は「過去実績」で計算される
分配利回りは、
👉 直近の分配実績ベース
つまり、
- 増配途中だと低く出る
- タイミングによってブレる
③ そもそも高配当ETFでも利回りは3％前後
この投資信託の中身は、米国高配当ETF（SCHD）です。
👉 元々の利回り水準
→ 約3.4％前後
SBI・S・米国高配当株（年4回決算型）はここから米国の課税（約10％）を差し引いた分配金となっているので、約3％前後（＝3.4％ × 0.9）となります。
つまり、
👉 2％台は「異常に低い」わけではない。 分配金は増配途中であることや、決算タイミングの影響もあり、現在はやや低く見えています。
※日本では約20.315％課税されます（復興特別所得税含む）。
※NISA口座であれば日本の課税は非課税になりますが、米国課税（約10％）は差し引かれます。
実態ベースでの利回りイメージ
直近の分配推移は
62円 → 85円 → 90円
👉 増配傾向
仮に90円が続くとすると
- 年間：約360円前後
- 想定利回り：約2.5〜3％前後
👉 実態はこのあたりが目安
※将来を保証するものではありません
この投資信託の中身（重要）
このファンドは、
👉 米国の優良配当株 約100社に投資
特徴はここです👇
- 10年以上の配当実績
- 財務健全性（負債・キャッシュフロー）
- 収益性（ROEなど）
👉 「高配当」ではなく
👉 「質の高い増配企業」を厳選
なぜ個別株ではなくこれを買うのか
私は日本の高配当株を約15銘柄保有しています。
- 1銘柄あたり最大：約6％
- 分散はしているが限界あり
実際に、
👉 ホンダの下落時
→ 影響は限定的（約6％）
ただし、
👉 15銘柄 vs 100銘柄
この差は大きいです。
結論
👉 個別株
→ 高利回りだがリスク集中
👉 この投資信託
→ 利回り控えめだが超分散
なぜオルカンではなくこれを選ぶのか
結論
👉 目的が違う
| 投資先 | 目的 |
|---|---|
| オルカン | 資産最大化（値上がり益） |
| 高配当ETF | 配当収入＋安定 |
この投資信託の役割
- 配当収入を作る
- 精神的に安定する
- 下落時の耐性が高い
👉下落時でも売らずに持ち続けられる資産になる
私は10年後には、株式のうち、オルカン等のインデックスを70％、高配当を30％の比率にする予定です。資産成長の主役はインデックスで考えています。
リスク（ここはちゃんと理解すべき）
メリットだけでなく、リスクもあります。
① 減配リスク
→ 配当は保証されない
② 米国集中
→ 米国経済に依存
③ 為替リスク
→ 円高で評価額・配当が減る
👉 万能ではない
信託報酬
年：約0.1227％
- オルカンよりやや高い
- ただし自動分散込みと考えれば許容範囲
今後の投資方針
現状、私の現金比率は約50％となっています。
※マネーフォワード for SBIの仕様上「暗号資産」と表示されていますが、実際には暗号資産は含まれておらず、すべて現金・預金です。
インフレや機会損失を考えると、40代の現金比率としてはやや高い水準です。現状の比率は少し高いと感じているため、
3年ほどかけて現金比率は30％まで下げ株式比率を70％にする予定です。
長寿化により株式比率は 「110−年齢」が目安として使われています。
40代であれば、110-40＝70％
※あくまで一般的な目安であり、資産状況やリスク許容度によって調整が必要です。
（出典：労働政策研究・研修機構「データブック労働比較2025」）
2026年は、
👉 年間100万円以上を目安に、相場に関係なく継続的に投資していきます（現金→投資）
ポートフォリオはこう考えています👇
- 日本株：配当重視
- 米国株：配当＋成長
- インデックス：資産拡大
👉 役割分担で安定させる
まとめ
利回りだけで投資判断をすると、ほぼ確実に失敗します。
この投資信託の価値はここです👇
- 約100銘柄に分散でき、個別リスクを抑えられる
- 増配企業に投資でき、将来の配当成長が期待できる
- 配当＋成長で、トータルリターンを狙える
👉 「今の利回り」ではなく「将来の安定性」
一言でいうと
👉 高配当っぽい見た目だけど、本質は「安定型の成長投資」
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